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怎么准确找到360借壳的江南嘉捷
页面更新时间:2017-11-09 14:57 来源:

      

周末我采访了一位专门做重组股票的私募基金司理Y。Y介绍到,他本年上半年现已重仓江南嘉捷(601313.SH),由于他判别这只股票最可能成为360借壳的标的。我很感兴趣,问他怎样做到的。他把考虑的流程作了一番解说。权且不论他是否真的如此举动,但整个考虑的进程,十分值得学习,并且这个方法论完全可以仿制。我们在这儿引证Y的原话如下。

本文干货十足,请我们先保存保藏,细细品味。未来亦可教导出资实践。

1、 券商

第一个动作很要害。360自私有化开端,我就亲近重视其投行是哪家。很早网上就传出,是华泰联合证券来做360项目。到3月份,天津市证监局还挂出一个教导布告(如图),指出华泰联合证券是360项目IPO的教导券商。

当然这个IPO教导是虚晃一枪,终究仍是借壳。但这个基本上现已清晰了,360无论是IPO仍是借壳重组,财务顾问都是华泰联合,这个跑不了了。所以我想:如果360要借壳的话,肯定是要向投行问一个最了解的上市公司。那么,什么是华泰联合最了解的上市公司呢?一定是华泰联合保荐IPO过的。由于保荐过IPO,才对公司知根知底,门清,也和上市公司老板的联系如铁,究竟是一同熬过了那么多日日夜夜,一同****,一同喜极而泣的。所以我就把一切华泰联合保荐IPO的上市公司拉了一个清单(如图,到2017年4月),扣除联合保荐的,合计88家。

一会儿从3000多家方针削减到了88家,规模大大缩小。

2、 挑选适宜的壳标的

借壳的话,对壳公司有许多要求,寻觅适宜的壳公司是借壳上市中最要害的进程之一,联系着借壳上市的终究意图能不能完成。因而,这些要求都可以成为我们再进一步缩小规模的东西。

首要第一条:创业板不能借壳。我们从上表中把创业板公司悉数除掉(表顶用蓝色划出).

第二条,壳公司的市值。对借壳方来说,壳公司的市值越小越好。由于壳公司市值大,将大大摊薄被借壳公司股东的权益。也就是说,找个小市值的能使得360股东的利益最大化。现在一般挑选壳公司都是在20亿-30亿之间,为了防止一会儿除掉太多,给自己留有余地,我们把规模扩展点,把市值50亿以下的保存,50亿以上的除掉。究竟,现在借壳找50亿市值以上的,那简直没有。并且360这么好的优质标的,议价才能很强,肯定不行能去找一个大市值公司去借壳,让这么多人搭便车。(表顶用褐色划出大市值公司).

第三条,除掉国有企业。国有企业卖壳,进程批阅很杂乱,要获得实践操控人、国资委批阅。360肯定不行能去找一个国企借壳,正本就是寻求速度,不会自己给自己找这么多费事。我们看看剩余的公司里边,哪些实践操控人是国资。

香梨股份:财政部。

云投生态:云南省国资委。

南宁糖业:南宁市国资委。

南纺股份:南京市国资委。

贵糖股份:广东省国资委。

这些悉数除掉(赤色部分).

第四条:曩昔处处卖壳,各种重组,历史沿革杂乱的,除掉。这儿就把ST山水除掉了(紫色部分).

第五条:刚刚上市的,不行能借壳。一般来说,上市不满三年,简直不行能卖壳。一方面,上市不满三年,大股东限售股都还没解禁。一方面,上市时刻不长,许多上市公司还没沦落到要卖壳的境地,即便是经营不善,许多大股东都有这种主意:扶我起来试试,我还行。

当然,也有个案,所以我们这儿为防止误伤,缩小规模,先除掉上市不满2年的.(绿色部分)

第五条:刚做过再融资/增发的,或许曾经就重组成功过的,或许近期重组失利过,不适合做壳。

刚做过融资,账上一堆钱,或许重组过,引入了一群股东,还把股本扩展了。这样的标的是不是当壳的。我们看了一下,有哪些呢?

东方银星:2017年刚卖壳。

友邦吊顶:2016年7月增发。

宝馨科技:2014年现已重组过,收买了新财物,换了新实践操控人。

华斯股份:2016年11月增发。

双箭股份:2016年2月增发。

林州重机:2015年7月增发。

立霸股份:2016年8月跨界重组重组失利。(批注:这家也是潜在壳标的,未来可能还会重组,但作为360借壳的标的可能性就很小了)

长高集团:2016年7月收买财物重组失利。

三维工程:2016年8月发行股份收买财物重组失利。

这些悉数标示黄色部分除掉。

图是我们除掉的成果。

这样我们就只剩余了4家公司,分别是乔治白、双象股份、江南嘉捷、奥特迅。这4家公司,市值小,并且自IPO以来没有在市场上融过资金。

3、 进一步剖析

上市公司或其控股股东被处分,也会让壳失掉吸引力。2016年,双象股份将工业废渣交给别人处理,后被丢掉于路旁边,被无锡市法院罚款500万。

奥特迅2015年因董事长承受司法强制措施,没发表,被证监会立案调查。后被深圳证监局给予正告,并处以30万元罚款。依照重组新规,这种公司也不适合被借壳了。

这样就只剩余了乔治白和江南嘉捷两家公司,一家在温州、一家在姑苏。

这两家都可能卖壳,书面剖析只剖析到这儿。其实,再挑选一下就很简略了(网上撒播的雇人跟着周鸿祎,看他出差到哪里比较多,不论是不是真的,这个主意就很有意思。详细我怎样做的,在这儿不说太多)。现在本相出来了。乔治白尽管不是借壳标的,可是也可能成为其他财物借壳的潜在选项。

我就是这样选到江南嘉捷的。

(原标题:江南嘉捷周二复牌坐等N个涨停?我是怎么准确找到360借壳的江南嘉捷的)

(责任编辑:DF010)


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